Exit in Public #17: SaaS Metrics Benchmark Model 💻
Ferramenta de comparação simultânea entre as métricas do seu negócio vs reports de mercado e insights sobre os 11 principais reports de benchmarks de métricas de SaaS.
O Exit in Public é uma iniciativa pessoal que visa abrir a caixa preta dos exits tech com fundadores, investidores, colaboradores e quem mais possa se interessar sobre o assunto.
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Oi, turma!
Antes de mais nada, feliz Ano Novo a todos! Espero que 2024 seja um ano maravilhoso para todos nós e recheado de novas edições do Exit in Public. 🙏🏻
Este último ponto é especialmente importante.
Afinal, me dei conta que estava para completar quase 6 meses desde a última vez que publiquei por aqui… Dá para acreditar?
O tempo voou.
E com tanto tempo sem aparecer por aqui, me sinto quase que na obrigação de dividir alguns highlights do período:
🤝 +320 assinantes por aqui - mesmo com a seca de novos artigos, seguimos crescendo a comunidade de leitores. Sejam todos muito bem-vindos!
🌏 Conheci a Ásia! Uma das experiências definitivamente mais marcantes que tive até hoje.
📈 Investimos na Connectly pelo RX Ventures, fundo de corporate venture capital que faço parte, que recentemente teve seu case de negócio publicado no site oficial do WhatsApp.
🗺️ Lançamos pelo Emerging Venture Capital Fellows o VC Radar LatAm, o mais completo mapeamento de teses de investidores de venture capital da América Latina.
🎧 Edição #8 do Exit in Public agora em podcast! Gravei com a turma da Captable sobre o tema e acredito que o resultado ficou bacana, vale conferir.
🆕 Painel de Deals de cara nova! Seguimos evoluindo a ferramenta com base nos bons feedbacks que temos recebido.
🐶 E por último, mas não menos importante, demos boas-vindas ao mais novo membro da família, o Bertolino!
Com as atualizações devidamente feitas… vamos à edição de hoje!
Nela, quero compartilhar com vocês uma ferramenta prática e pessoal que muito me ajuda quando o assunto é análise de empresas SaaS. 🔨
Como de costume, conto com os feedbacks e sugestões de vocês.
E ah! Sempre bom lembrar que a news cresce com o boca-a-boca, então se gostar, considere compartilhar com sua rede.
Boa leitura a todos!
TL;DR:
Relatórios de benchmarks de mercado são super valiosos e sou grande fã de todos eles.
Mas usá-los na prática pode ser uma experiência pouco fluida.
Diante desse cenário, montei uma ferramenta de simples funcionamento, o SaaS Metrics Benchmark Model.
Benchmarks não como linha de chegada, mas como ponto de partida para se provocar a fazer boas perguntas sobre o negócio e aumentar seu entendimento sobre ele.
Analisei 11 reports de mercado sob o ponto de vista das métricas de maior cobertura, completude e tamanhos de amostra.
y/y ARR growth rate % e net dollar retention (NDR) aparecem em todos eles.
Os reports mais completos são os da Benchmarkit, ICONIQ e KeyBanc & Sapphire Ventures.
As maiores amostras em número de respondentes divulgadas foram nos relatórios da OpenView, ChartMogul e da Benchmarkit.
E o Brasil? Ainda carece de trabalhos nesse sentido, mas, felizmente, tem surgido boas iniciativas!
Quais reports de benchmarks você usa no seu dia-a-dia?
Se você já acompanha meu conteúdo, sabe o quanto busco trazer dados e gerar inteligência sobre eles para embasar minhas visões e enriquecer os debates que temos no Exit in Public.
No meu dia-a-dia profissional isso não é diferente.
Já há alguns anos atuando em VC, recorrentemente me vejo analisando reports de benchmarks de mercado para apoiar na avaliação de novas oportunidades de investimento, no monitoramento da performance de empresas investidas, nas trocas com outros fundos, no apoio a empreendedores em suas definições estratégicas, orçamentárias, novas rodadas de captação ou até em seus exits.
Considero esses relatórios super valiosos e sou grande fã de todos eles por se dedicarem a compartilhar informação estruturada e de qualidade para o ecossistema como um todo.
No entanto, se você já acessou algum destes reports, você sabe das dificuldades:
Temos uma grande variedade de reports com tamanhos de amostra, segmentações e cobertura de métricas distintas entre si;
Tipicamente, temos a necessidade de navegar por dezenas de slides até chegar na informação desejada;
Com isso, temos uma perda de tempo expressiva com esse processo, o que faz com que sejam usadas com frequência ‘regras de bolso’, que ignoram o efeito temporal a que tais métricas estão sujeitas, bem como a dispersão entre os quartis;
O que gera, em última análise, uma frequência de uso de tais reports abaixo do que se gostaria, o que limita o volume de insights possíveis de serem extraídos.
Para ilustrar, quando o tema é SaaS, tenho ao menos 11 reports que tipicamente consulto e que acompanho suas atualizações a cada ano.
Diante desse cenário, montei uma ferramenta, o SaaS Metrics Benchmark Model.
Compartilho o link AQUI para quem tiver interesse de criar uma cópia e também usar no dia-a-dia.
O funcionamento é simples:
Crie uma cópia desse arquivo no Google Sheets (se for usar no Microsoft Excel pode ser necessário alguns ajustes de fórmula e formatação);
Vá até a aba “Model”;
Insira as métricas da sua empresa;
E pronto! Ele vai comparar seus números com os de cada report coberto.
Importante: estar abaixo ou acima do benchmark não é a resposta definitiva.
A melhor forma de encarar tal output é usá-lo como ponto de partida para se provocar a fazer boas perguntas sobre o negócio e aumentar seu entendimento sobre ele.
Adicionalmente à ferramenta, analisei cada um dos reports do ponto de vista das métricas de maior cobertura, completude e tamanhos de amostra.
Alguns insights:
As métricas de maior cobertura pelos reports de benchmarks de mercado são y/y ARR growth rate % e net dollar retention (NDR), que aparecem em 100% deles.
Em seguida, em 78% dos relatórios, aparecem gross margin %, S&M como % da receita, R&D como % da receita e CAC payback.
Os reports com maior cobertura de métricas são, respectivamente, o da Benchmarkit, ICONIQ e KeyBanc & Sapphire Ventures.
As maiores amostras divulgadas em número de respondentes para a construção dos benchmarks são, respectivamente, as da OpenView, ChartMogul e da Benchmarkit.
Em uma próxima edição, quero compartilhar alguns casos de uso práticos de como se beneficiar da ferramenta.
Além do já comentado, caso não conheça, recomendo acessar as ferramentas abaixo, as quais buscam cumprir com o mesmo objetivo, tipicamente com base numa amostra de empresas listadas em bolsa e/ou num conjunto de dados privados reunidos por algum player.
E o Brasil?
Na minha leitura, ainda engatinhamos no sentido de termos reports de benchmarks de mercado amplamente usados e disponíveis ao ecossistema.
Felizmente, no entanto, tenho visto surgir ótimas iniciativas como o Report SaaS Brasil e o State of SaaS LatAm.
Exit in Public #15: 1º edição do Report SaaS Brasil
Minha torcida é que essas iniciativas se consolidem e novas sigam a surgir!
Me conta o que você achou da SaaS Metrics Benchmark Model?
Sentiu falta de algum report nela? Alguma métrica? Tem sugestão de como a ferramenta pode evoluir?
Te convido a me mandar um email ou deixar uma resposta abaixo com suas sugestões e feedbacks.
Como de costume, valorizo e aprendo muito com essas trocas.
Disclaimer: As análises e opiniões são minhas. Esse post tem apenas caráter educativo que visa apoiar empreendedores, investidores e demais interessados em melhor analisar transações de exit divulgadas no mercado.
Se você gostou, considere compartilhar em suas redes e enviar para amigos e amigas que possam se interessar. Essa news cresce de forma orgânica, sendo um dos principais canais o boca a boca 🙏🏻
Grande abraço,
Luiz
top, bom te ver na ativa novamente!